Premium strategy brings continued profitability for Loewe
[Translate to Spanisch:]
Kronach, May 26, 2009 – "Our company was very successful in fiscal 2008 and continues to be profitable in the current economic crisis. However the early months of this year also demonstrate to us that we will have to expect slower market growth in 2009," pointed out Frieder C. Löhrer, Loewe CEO, during the company's annual shareholders' meeting in Munich. The company improved EBIT by EUR 7.4 million to EUR 28.5 million in 2008, clearly surpassing the 2007 figure of EUR 21.1 million. With moderate growth in sales from EUR 372.5 million to EUR 374.0 million, this reflects an EBIT margin of 7.6% compared to 5.7% in 2007. The significant improvement in earnings is primarily due to the value-oriented marketing of products at stable prices, the further improvement of the product mix and lower procurement costs which are partly attributable to the weakness of the U.S. dollar.
As a result of the very positive development of earnings, a proposal will be made to the annual shareholders' meeting to pay a dividend of EUR 0.50 per share for fiscal year 2008, up from EUR 0.27 per share for 2007.
In line with expectations, demand in the first quarter of 2009 declined following the highly successful Christmas sales in December of 2008. As has been reported, the Loewe Group's sales in the first quarter of 2009 dropped 19% to EUR 72.8 million, down from EUR 90.2 million in Q1 2008, due to the absence of positive stimuli from major sporting events. "In addition, we noted that the difficult macroeconomic situation prompted retailers to change their ordering behavior with regard to television inventory planning in January and February," continued Löhrer. Despite the definitely lower sales and production volume and targeted measures toward the enhancement of the premium position, Loewe succeeded in generating positive EBIT of EUR 0.7 million in the period under review compared to EUR 6.3 million in the first quarter of 2008.
The process of further differentiating Loewe as a premium brand and strengthening the product range, especially in the areas of home cinema systems and home networking, was continued in 2008. "The basis for our success in was the consistent premium strategy. Our products command above average prices on the market because we offer our customers attractive added value. Intelligent advances, minimalistic form, and exclusive individuality characterize not only our entire product line as central brand values, but all areas of our company," said Löhrer. In 2008 Loewe launched the new Art SL as the first LCD product line that is not only extremely slim but also integrates all the technologies that are representative of Loewe into the television set. By launching the Connect product line in 2008, Loewe has successfully taken off in completely new directions in “connectivity,” the intelligent and simple interaction of mobile devices such as digital cameras, HD camcorders, game consoles, MP3 players and even PC networks. Furthermore, this summer Loewe will ship the Loewe Reference to retailers, a home cinema system at the top of its class. The high-definition LCD set with 200 Hz technology, the audio system with extremely slim electrostatic speakers and the media center as the central switchpoint for digital home entertainment clearly underscore the premium character of the Loewe brand.
In light of the global recession and consolidation in the consumer electronics market, it is critically important for Loewe to systematically enhance the brand's premium character even more outside of Germany. As part of the qualitative expansion of Loewe's distribution system, 56 new galleries were opened worldwide in 2008. Loewe will continue to strengthen its presence by opening approximately 70 galleries in 2009. In European urban centers such as Brussels and Copenhagen, the brand has a stronger presence where Loewe target groups with high purchasing power spend their time. At the same time, however, Loewe is paying strict attention to cost discipline due to the weaker market development in the early months of 2009. "We are observing the economic development in Europe very closely in order to be able to act flexibly and proactively to changes," points out Löhrer.
Despite the currently poor fundamental economic data, Loewe expects the European LCD TV market to continue to develop positively in the current fiscal year due to the high replacement demand, technological innovations and consumers’ increased brand awareness. "Our goal for the next few months is to achieve at least the same level of sales in 2009 as in the previous year as well as a margin exceeding the industry average – although it is becoming increasingly apparent to us that this is a very ambitious goal, says Löhrer. Moreover, Loewe's sound capital structure and long-term financing agreements position the Company very well for the future.
auch in der aktuellen Wirtschaftskrise schreibt Loewe schwarze Zahlen. Die ersten Monate des laufenden Jahres zeigen uns aber auch, dass wir im Jahr 2009 mit einem schwächeren Marktwachstum rechnen müssen“, betonte der Vorstandsvorsitzende der Loewe AG, Frieder C. Löhrer, während der Hauptversammlung der Gesellschaft in München. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2008 konnte das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) um 7,4 Mio. Euro auf 28,5 Mio. Euro verbessert werden und liegt deutlich über dem Vorjahreswert von 21,1 Mio. Euro. Bei einer moderaten Umsatzsteigerung von 372,5 Mio. Euro auf 374,0 Mio. Euro entspricht das einer EBIT-Marge von 7,6 %, nach 5,7 % im Jahr 2007. Die deutliche Ergebnisverbesserung ist im Wesentlichen auf die wertorientierte Vermarktung, das weiter verbesserte Produktmix sowie niedrigere, auch durch die US-Dollarschwäche günstigere Beschaffungskosten zurückzuführen.Aufgrund der sehr guten Ergebnisentwicklung wird der Hauptversammlung für das abgelaufene Geschäftsjahr 2008 eine Dividendenzahlung in Höhe von 0,50 Euro je Aktie vorgeschlagen, nach 0,27 Euro je Aktie für das Geschäftsjahr 2007.Erwartungsgemäß hat sich nach dem für Loewe sehr erfolgreichen Weihnachtsgeschäft im Dezember 2008 die Nachfrage im ersten Quartal 2009 abgeschwächt. Wie berichtet, sank der Umsatz des Loewe Konzerns aufgrund von fehlenden positiven Effekten durch sportliche Großereignisse von 90,2 Mio. Euro um 19 % auf 72,8 Mio. Euro im ersten Quartal 2009. „Darüber hinaus stellten wir durch die schwierigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen im Januar und Februar ein verändertes Orderverhalten des Fachhandels hinsichtlich der Disposition von Fernsehgeräten fest“, so Löhrer weiter. Trotz des deutlich niedrigeren Umsatz- und Produktionsvolumens und gezielter Maßnahmen zum Ausbau der Premiumpositionierung konnte Loewe im Berichtszeitraum ein positives EBIT in Höhe von 0,7 Mio. Euro erwirtschaften, nach 6,3 Mio. Euro im vergleichbaren Vorjahreszeitraum.Auch im vergangenen Jahr hat Loewe die Premiummarke weiter profiliert und das Sortiment vor allem bei Home Cinema-Systemen und im Bereich der Heimvernetzung gestärkt. Löhrer: „Basis für unseren Erfolg ist die konsequente Premiumstrategie. Unsere Produkte erzielen deshalb am Markt überdurchschnittliche Preise, weil wir unseren Kunden einen attraktiven Mehrwert bieten. Sinnvoller Fortschritt, minimalistische Form und exklusive Individualität prägen als zentrale Markenwerte nicht nur unser Sortiment, sondern alle Bereiche unseres Unternehmens.“ So hat Loewe mit dem Art SL im vergangenen Jahr erstmals eine neue LCD-Familie in den Markt eingeführt, die nicht nur extrem schlank ist, sondern auch alle Loewe typischen Technologien in das TV-Gerät integriert. Und mit der Produktlinie Connect geht Loewe seit 2008 erfolgreich neue Wege in der „Konnektivität“, also im intelligenten und einfachen Zusammenspiel mit mobilen Geräten wie z.B. Digitalkameras, HD-Camcorder, Spielekonsolen oder MP3-Playern und sogar PC-Netzwerken. Darüber hinaus wird Loewe in diesem Sommer mit Reference ein Home Cinema-System der Spitzenklasse an den Fachhandel ausliefern. Das hochauflösende LCD-Gerät mit 200-Hertz-Technologie, die Audioanlage mit extrem schlanken Elektrostat-Lautsprechern und das Mediacenter als zentrale Schaltstelle für digitales Home Entertainment unterstreichen dabei den Premiumcharakter der Marke Loewe deutlich.Vor dem Hintergrund der weltweiten Rezession und der Konsolidierung des Marktes für Unterhaltungselektronik ist es für Loewe von zentraler Bedeutung, den Premiumcharakter der Marke international weiter konsequent zu schärfen. Im Zuge des qualitativen Ausbaus der Loewe Distribution wurden 2008 weltweit 56 Galerien neu eröffnet. Auch im laufenden Geschäftsjahr stärkt Loewe seine Präsenz durch die Eröffnung von rund 70 Galerien. In europäischen Metropolen, wie beispielsweise Brüssel oder Kopenhagen, tritt die Marke verstärkt dort in Erscheinung, wo sich Loewe Zielgruppen mit hoher Kaufkraft aufhalten. Parallel achtet Loewe aufgrund der schwächeren Marktentwicklung in den ersten Monaten 2009 aber auch strikt auf Kostendisziplin. „Wir beobachten die konjunkturelle Entwicklung in Europa sehr genau, um bei Veränderungen flexibel und proaktiv agieren zu können“, unterstreicht Löhrer.Trotz der aktuell schlechten wirtschaftlichen Fundamentaldaten erwartet Loewe, dass sich der europäische LCD-TV-Markt wegen des hohen Ersatzbedarfs, technologischen Innovationen sowie des gestiegenen Markenbewusstseins der Konsumenten auch im laufenden Geschäftsjahr weiter positiv entwickeln wird. Löhrer: „Wir gehen mit der Zielsetzung in die nächsten Monate, für das Geschäftsjahr 2009 mindestens das Umsatzniveau des Vorjahres zu erreichen sowie eine Marge, die über dem Branchendurchschnitt liegt - auch wenn wir mehr und mehr sehen, dass dies eine sehr ehrgeizige Zielsetzung ist.“ Zudem ist Loewe mit seiner soliden Kapitalstruktur und den langfristig abgeschlossenen Finanzierungsvereinbarungen für die Zukunft sehr gut aufgestellt.